科技巨头营收创纪录，同期大幅裁员

科技行业正面临一个鲜明的企业悖论：即使行业最大供应商打破增长纪录并收获前所未有的利润，它们仍在大幅裁员，以资助庞大的资本基础设施投资。

根据Omdia（Channel Dive的姊妹公司）的数据，全球18家最大科技供应商的总营收同比增长28.3%，达到6940亿美元。这一数字打破了该分析公司最初21.8%的高点预测，并创下该指数自2010年以来最强劲的季度扩张。在追踪的18家供应商中，有15家营收超出其高点预期，其中10家创下历史纪录。

原因何在？Omdia首席分析师Matthew Ball和研究分析师Srikara Upadhyaya在5月报告中写道，这是“人工智能经济学的决定性转变”。换言之，企业AI已正式从实验性试验转向实际生产环境，引发IT堆栈各层面的广泛、多层支出。

在基础设施层面，企业买家正将投资从GPU扩展到定制AI处理器、高性能网络和先进内存，以支持复杂的代理式AI工作负载。

Omdia指出，需求激增叠加供应限制，促使客户提前下达硬件订单。与此同时，Nvidia的数据中心营收同比增长75%至620亿美元，而Dell Technologies的AI优化服务器营收飙升342%，达到90亿美元。

在云层面，超大规模提供商的积压订单随着前所未有的容量需求而增加。AWS报告称，其未完成项目达3640亿美元，同时与Anthropic、OpenAI和Meta签署新协议。即便如此，这家全球最大公有云提供商的营收增长28%——为15个季度以来最快增速——推动其年化运行率至1500亿美元。

Microsoft的云营收增长29%至545亿美元，其中Azure增长40%，涵盖AI和非AI使用。Google Cloud营收飙升63%，超过200亿美元。基于Google Cloud生成式AI构建的产品营收增长800%，公司总积压订单几乎翻倍至4620亿美元，据Omdia数据。

关键在于，营收爆发带来了巨大的利润红利。Omdia追踪的18家科技巨头的总净利润同比增长64%至2340亿美元。Ball和Upadhyaya写道，虽然利润部分受到AI开发商Anthropic在G轮融资后股权估值收益的提振，但主要驱动力是过去12至18个月实施的严格成本重组和AI驱动的效率提升。

利润繁荣暴露了日益扩大的企业分化。本季度，四家科技巨头宣布裁员，总计削减5.8万人。Oracle裁员约18%，以控制运营成本，同时计划投入500亿美元于数据中心基础设施。Microsoft暗示未来将有更多裁员，尽管其AI年化运行率增长123%至370亿美元。

尽管高管们常将AI驱动的效率作为裁员理由，Ball和Upadhyaya表示，真正驱动因素是2021年疫情期间过度招聘潮的企业必要收缩。

对于渠道合作伙伴、分销商和更广泛的IT生态系统，这些对立力量带来了激烈的利润压力，同时也创造了新的管道机会。组件成本上升压缩了硬件利润，预计2027年前难有缓解。此外，传统软件营收正在侵蚀，因为自动化AI代理取代了独立应用，威胁到传统的基于席位的SaaS变现模式，分析师们表示。

为维持盈利能力，合作伙伴必须迅速从简单的软件转售转向深度系统集成、高性能网络编排以及针对代理式架构的定制部署服务。

Omdia已将其科技巨头2026年全年营收增长预测中点上调至26.8%。这一修正轨迹使该指数总营收有望在今年突破历史性的3万亿美元大关——距离突破2万亿美元仅两年。